Over-The-Counter - OTC.
O que é 'Over-The-Counter - OTC'
Over-the-counter (OTC) é uma bolsa de valores negociada em algum contexto que não seja uma troca formal, como a New York Stock Exchange (NYSE), a Bolsa de Valores de Toronto ou a NYSE MKT, anteriormente conhecida como American Stock Exchange (AMEX) . A frase "over-the-counter" pode ser usada para se referir a ações que operam através de uma rede de revendedores, em oposição a uma troca centralizada. Também se refere a títulos de dívida e outros instrumentos financeiros, como derivativos, que são negociados através de uma rede de revendedores.
BREAKING Down 'Over-The-Counter - OTC'
Popular OTC Networks.
O OTC Markets Group opera algumas das redes mais conhecidas, como o OTCQX Best Market, O OTCQB Venture Market e o Pink Open Market. Esses mercados incluem ações não cotadas que são conhecidas pelo comércio no "Over the Counter Bulletin Board" (OTCBB) ou nas folhas cor-de-rosa. Embora a Nasdaq funcione como uma rede de revendedores, as ações da Nasdaq geralmente não são classificadas como OTC porque o Nasdaq é considerado uma bolsa de valores. Por outro lado, os estoques de OTCBB são muitas vezes um estoque de moeda de um centavo ou são oferecidos por empresas com registros de crédito ruins.
Valores Mobiliários em OTC Networks.
As ações geralmente são negociadas OTC porque a empresa é pequena e não pode atender aos requisitos de listagem cambial. Também conhecidos como ações não cotadas, esses títulos são negociados por corretores que negociam diretamente uns com os outros através de redes de computadores e por telefone. Os negociantes atuam como criadores de mercado e o OTC Bulletin Board é um sistema de cotação entre negociantes que fornece informações comerciais.
Os recibos de depósito americanos, que representam ações em um capital próprio negociado em moeda estrangeira, são geralmente negociados OTC, porque a empresa subjacente não deseja cumprir os requisitos de câmbio rigorosos. Instrumentos como títulos não são negociados em troca formal e também são considerados títulos de OTC.
A maioria dos instrumentos de dívida são negociados por bancos de investimento que fazem mercados para questões específicas. Um investidor deve chamar o banco que faz o mercado nesse vínculo e pede cotações para comprar ou vender uma obrigação.
OTC & # 8211; Mercado de balcão.
Os investidores modernos têm uma variedade de opções para aquisição de títulos e estão acostumados a fazer negócios rapidamente com preços transparentes. A negociação de títulos bem conhecidos ocorre frequentemente em bolsas formais, que são grandes instituições que seguem uma série de regras para ajudar a garantir um mercado ativo, liquidez de ativos negociados e oferta e demanda robustas.
O comércio, no entanto, também pode ocorrer na alternativa & # 8220; over-the-counter & # 8221; mercado ou OTC. É um mercado menos-formal, menos regulamentado e sem câmbio, onde os investidores podem encontrar títulos menos conhecidos que não estão disponíveis nas principais bolsas.
Em contraste com a negociação nas principais bolsas, como a Bolsa de Valores de Nova York ou a Chicago Mercantile Exchange, a negociação de balcão é organizada entre grupos de revendedores e não ocorre em uma única instituição. Os concessionários funcionam como "fabricantes de mercado" # 8221; que concordam em deter um certo número de títulos para garantir sua disponibilidade. Eles também citam preços de oferta e oferta para outros revendedores e para seus próprios clientes. 1) Recuperado 4 de maio de 2018 aaii / journal / article / the-basics-what-is-the-over-the-counter-market-
Acessibilidade, menores custos de entrada.
A negociação OTC é comum em certos mercados, como os derivados de divisas e commodities. Freqüentemente, as ações estão listadas no balcão, porque as empresas que os oferecem ainda não possuem os recursos para atender aos requisitos de listagem nas trocas oficiais. Assim, listar no OTC pode ser uma maneira fácil para as empresas aumentar o capital antes de serem estabelecidas em suas indústrias. Essas empresas são freqüentemente referidas como "micro-caps" # 8222; & # 8221; 2) Recuperado 4 de maio de 2018 books. google. br/books? isbn=0198021321.
Para os investidores, essas listagens podem apresentar vantagens sobre outras em trocas formais, porque muitas vezes são menos caras e oferecem a chance de comprar grandes quantidades de uma determinada segurança em um estágio inicial do crescimento da empresa. Outra vantagem para negociação OTC é que os títulos podem não ser amplamente oferecidos. Como resultado, a licitação para promoções com preços razoáveis pode ser menos competitiva. 3) Recuperado 4 de maio de 2018 forbes / sites / investor / 2017/08/26 / buy-a-piece-of-the-small-cap-market / # 3a212cc02b8c.
Onde negociar.
Os comerciantes OTC geralmente comunicam suas cotações de oferta e preço por telefone, e-mail ou outras formas de mensagens eletrônicas. Eles também podem ser postados em fóruns eletrônicos. Alguns corretores que freqüentemente negociam as trocas oficiais também podem oferecer acesso a transações no mercado OTC.
Esses revendedores, no entanto, podem segregar suas negociações entre dois mercados: o mercado de clientes onde lidam diretamente com clientes em transações eletrônicas ou telefônicas; e o mercado inter-revendedor, onde comprarão e venderão exclusivamente com outros revendedores com o objetivo de compensar os riscos que possam ter assumido no mercado de clientes. Os últimos preços de oferta e oferta são imediatamente divulgados para negociação em bolsas oficiais, mas isso não é necessariamente o caso no mercado OTC onde investidores e revendedores participam no & # 8220; bilateral & # 8221; negociação.
Os preços de segurança da OTC são comumente relatados no OTCBB, um sistema eletrônico de cotação entre distribuidores que exibe cotações, preços de última venda e informações de volume para muitos títulos de capital próprio de OTC. O OTCBB é operado pela Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA).
De acordo com a regra de elegibilidade da OTCBB, as empresas que desejam seus valores mobiliários cotados no conselho devem ser patrocinadas por uma empresa de criação de mercado que é um corretor-negociante registrado. Eles também devem arquivar relatórios financeiros atuais com a SEC ou com um regulador bancário ou de seguros. 4) Recuperado 4 de maio de 2018 sec. gov/divisions/marketreg/mrotc. shtml.
Outro fórum para negociação é o OTC Link LLC, um sistema eletrônico entre comerciantes que exibe cotações, preços de última venda e informações de volume de títulos cotados em bolsa, títulos de capital de OTC, títulos de capital estrangeiros e alguns títulos de dívida corporativa. Além de exibir aspas, o OTC Link permite que os revendedores enviem e recebam mensagens e negociem negociações. Este sistema também está registrado na SEC e é membro da FINRA.
OTC Link classifica títulos em três mercados de acordo com a quantidade de informações disponíveis sobre eles:
O mercado OTCQB: inclui os valores mobiliários das empresas que estão atualizadas em seus relatórios para a SEC, um banco dos EUA ou um regulador de economia ou de economia. O mercado OTCQX: inclui valores mobiliários de empresas atuais em seus relatórios para a SEC, um banco dos EUA ou um regulador de economia ou de economia; ou, no caso de empresas que não são obrigadas a informar a SEC, atendem e permanecem atualizadas em suas obrigações de relatório para o OTC Link sob seu próprio Padrão de Relatórios Alternativos. O mercado OTC Pink: inclui títulos de capital sem padrões financeiros ou requisitos de relatórios. 5) Recuperado 4 de maio de 2018 sec. gov/investor/pubs/microcapstock. htm.
Riscos de Negociação OTC.
Enquanto a negociação OTC pode oferecer o potencial de lucros elevados, ela também pode apresentar riscos como a falta de informação pública sobre os títulos negociados.
A maioria das grandes empresas públicas arquivam relatórios com a SEC que estão disponíveis para os investidores. No entanto, informações sobre empresas menores listadas em trocas OTC podem ser difíceis de encontrar. Isso os torna mais vulneráveis a esquemas de fraude de investimento e menos propensos a ter preços com base em informações completas sobre a empresa. Além disso, as empresas listadas neste mercado devem atender a menos padrões de relatório em características como valores mínimos de ativos líquidos e número mínimo de acionistas.
Muitas empresas no mercado OTC são novas, não possuem histórico comprovado e podem não ter ativos, operações ou receitas. A negociação OTC também corre o risco de um baixo volume de negócios, o que pode significar que negócios de qualquer tamanho podem ter um grande impacto percentual no preço do estoque. Além disso, os revendedores OTC podem retirar-se da produção de mercado a qualquer momento. Isso faz com que a liquidez seque e prejudique a capacidade dos participantes no mercado de comprar ou vender. 6) Recuperado 4 de maio de 2018 imf / externo / pubs / ft / fandd / basics / markets. htm Como com qualquer forma de negociação ou investimento, certifique-se de fazer sua pesquisa e / ou consultar um profissional no campo.
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Mercado de balcão.
O que é um "Mercado Over-The-Counter"?
Um mercado descentralizado, sem uma localização física central, onde os participantes do mercado negociam entre si através de vários modos de comunicação, como o telefone, e-mail e sistemas comerciais comerciais exclusivos. Um mercado de balcão (OTC) e um mercado de câmbio são as duas formas básicas de organização dos mercados financeiros. Em um mercado OTC, os negociantes atuam como criadores de mercado ao cotizar preços em que eles vão comprar e vender uma garantia ou moeda. Um comércio pode ser executado entre dois participantes em um mercado OTC sem que outros estejam cientes do preço ao qual a transação foi efetuada. Em geral, os mercados OTC são, portanto, menos transparentes do que trocas e também estão sujeitos a menos regulamentos.
BREAKING 'Over-The-Counter Market'
Os mercados OTC são utilizados principalmente para negociar títulos, moedas, derivados e produtos estruturados. Eles também podem ser usados para negociar ações, como os mercados OTCQX, OTCQB e OTC Pink (anteriormente o OTC Bulletin Board e Pink Sheets) nos corretores de correios dos EUA que operam nos mercados OTC dos EUA são regulados pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA).
Os mercados OTC normalmente são bifurcados no mercado de clientes - onde os negociantes negociam com seus clientes, como empresas e instituições - e o mercado interdealer, onde os negociantes comercializam entre si. O preço que um revendedor cita para um cliente pode muito bem diferir do preço que cita para outro revendedor, e o spread bid-ask também pode ser mais amplo no caso do anterior do que no último.
Enquanto os mercados OTC funcionam bem durante os tempos normais, a falta de transparência pode fazer com que um círculo vicioso se desenvolva em tempos de estresse financeiro, como aconteceu durante a crise de crédito global de 2007-08. Os títulos de garantia hipotecária e outros derivativos, como CDOs e OCMs, que foram negociados exclusivamente nos mercados OTC, não podiam ser preços confiáveis, uma vez que a liquidez estava totalmente seca na ausência de compradores. Isso resultou em um número crescente de revendedores retirados de suas funções de mercado, exacerbando o problema de liquidez e causando uma crise de crédito mundial. Entre as iniciativas regulatórias realizadas no rescaldo da crise para resolver esta questão estava o uso de clearinghouses para o processamento pós-comercialização de transações OTC.
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