ATUALIZAÇÕES! Financiando a educação do seu filho na faculdade com opções de ações e outras bolsas de ações (Parte 1)
Pontos chave.
A elegibilidade do auxílio financeiro baseia-se não apenas na renda dos pais e estudantes, mas também em seus ativos. As opções adquiridas e os subsídios que estão no dinheiro reduzem sua elegibilidade para a ajuda de estudantes baseada em necessidades. A única maneira de evitar que o produto em dinheiro de uma venda de ações seja contado como um ativo na FAFSA é colocá-los em uma anuidade ou uma apólice de seguro de vida nos nomes dos pais ou o nome do aluno. Podcast incluído: Além de ler esta série de artigos, você pode ouvir nossa entrevista do autor. Para mais entrevistas com nossos colaboradores especialistas, veja nossa página de podcasts.
Surpreendentemente, muito pouco foi escrito sobre o pagamento de despesas da faculdade através do uso de opções de compra de ações, planos de compra de ações de funcionários, ações restritas e outros subsídios de ações. Na verdade, no entanto, sua capacidade de pagar pela faculdade e, finalmente, ter mais dinheiro para a aposentadoria, pode depender do plano de ações da empresa e do planejamento financeiro relacionado.
A Parte 1 desta série ajuda você a entender o impacto que os subsídios de equidade têm na elegibilidade do auxílio financeiro. A Parte 2 cobre as regras fiscais de presentes e o efeito do tratamento tributário na sua estratégia. A Parte 3 analisa o chamado "imposto para crianças" e em estratégias específicas para o uso de bolsas de ações e créditos tributários para pagar a faculdade.
Fundamentos do Auxílio Financeiro.
O auxílio estudantil baseado em necessidades é concedido com base em necessidades financeiras e vem sob a forma de trabalho-estudo, empréstimos estudantis, bolsas e bolsas de estudo. A ajuda baseada na necessidade é concedida aos estudantes que demonstram uma necessidade de ajuda com base na seguinte fórmula:
custo de atendimento (COA) -
contribuição familiar esperada (EFC) =
Essa necessidade financeira é reduzida por qualquer ajuda baseada em mérito e bolsas de estudo que o aluno recebe. Seu EFC é determinado ao preencher o FAFSA (Solicitação Gratuita de Auxílio para Estudantes Federais) e enviá-lo para um centro de processamento (on-line ou em papel), onde a informação sobre você e seu filho da FAFSA será inserida na Metodologia Federal Cálculo da análise. (Uma calculadora EFC está disponível no site CollegeBoard.)
Se o seu filho se matriculou em uma faculdade cujo custo anual de atendimento é de US $ 35.000 e sua contribuição familiar esperada (EFC) é de US $ 21.000, seu filho demonstra uma necessidade de ajuda no valor da diferença, ou US $ 14.000. O oficial de ajuda financeira na faculdade tentará preencher essa necessidade com um pacote de estudo de trabalho, empréstimos estudantis, bolsas e bolsas de estudo para as quais o seu filho é elegível da faculdade, dos governos estaduais e federais e organizações privadas.
Probabilidade de receber ajuda financeira.
O custo global médio estimado de uma faculdade pública de quatro anos nos Estados Unidos é de US $ 28.000 por ano; faculdades privadas de quatro anos na média dos EUA US $ 60.000 por ano. De acordo com a Fórmula Federal de Metodologia para calcular a necessidade financeira de ajuda ao estudante, uma família de quatro que tem um estudante universitário e sem ativos, não faz contribuições para um plano de aposentadoria qualificado, e apresenta uma declaração de imposto conjunta em $ 140,000 de renda bruta ajustada (ou mais) geralmente não se qualificam para ajuda de estudantes baseada na necessidade na faculdade pública média de quatro anos (US $ 28.000). A mesma família com US $ 210.000 de renda bruta ajustada normalmente não se qualifica para ajuda de estudantes com base em necessidades em uma faculdade pública ou privada (US $ 60.000). Com base exclusivamente nesses níveis de renda, a contribuição esperada da família para o custo de atendimento (COA) excede o custo correspondente de comparecimento em faculdades públicas e privadas e, portanto, o aluno não é elegível para ajuda de estudantes com base na necessidade.
A elegibilidade para a ajuda financeira baseada em necessidade nos níveis de renda acima referidos aplica-se a famílias com apenas um filho na faculdade. Quando os pais têm duas ou mais crianças na faculdade, sua parcela (contribuição parental) da contribuição familiar esperada (EFC) é dividida entre todas as crianças na faculdade, caso em que uma ou todas essas crianças podem ser qualificadas para alguns recursos financeiros baseados em necessidades. ajuda. Portanto, para fins de ajuda financeira, ter gêmeos na faculdade ao mesmo tempo pode ser mais benéfico do que ter dois filhos na faculdade cinco anos de intervalo.
Papel da compensação de estoque no cálculo do auxílio financeiro.
No entanto, a elegibilidade do auxílio financeiro baseia-se não apenas na renda dos pais e alunos, mas também em seus ativos. Seu EFC é aumentado por alguma porcentagem de seus ativos, reduzindo sua necessidade financeira calculada. A seção de estudantes da FAFSA pergunta:
A partir de hoje, qual é o seu saldo atual total de caixa, poupança e contas correntes?
A partir de hoje, qual é o valor líquido dos investimentos de seus pais, incluindo imóveis (não a casa de seus pais)? Valor líquido significa valor atual menos dívida.
Os pais respondem as perguntas correspondentes em sua seção da FAFSA.
A FAFSA define investimentos assim:
Os investimentos incluem imóveis (não incluem a casa em que vivem), fundos fiduciários, contas UGMA e UTMA, fundos do mercado monetário, fundos mútuos, certificados de depósito, ações, opções de compra de ações, títulos, outros títulos, prestações e contratos de venda de terrenos ( incluindo hipotecas realizadas), commodities, etc.
Os investimentos também incluem benefícios educacionais qualificados ou contas de poupança educacional, como contas de poupança da Coverdell, 529 planos de poupança da faculdade e o valor do reembolso de 529 planos de propinas pré-pagos. Para um aluno que não reporta informações parentais, as contas de propriedade do aluno (e do cônjuge do aluno) são relatadas como investimentos dos estudantes. Para um aluno que deve reportar informações parentais, as contas são reportadas como investimentos parentes, incluindo todas as contas de propriedade do aluno e todas as contas de seus pais para qualquer membro do agregado familiar.
As instruções da FAFSA explicam ainda:
Os investimentos não incluem a casa em que vivem, o valor do seguro de vida, planos de aposentadoria (planos 401 (k), fundos de pensão, anuidades, IRAs não educacionais, planos Keogh, etc.) ou contas em dinheiro, poupança e cheques já relatadas para estudantes e para pais. Valor de investimento significa o saldo atual ou o valor de mercado desses investimentos a partir de hoje. A dívida de investimento significa apenas as dívidas relacionadas aos investimentos.
Em sua maior parte, todas as poupanças e investimentos não relacionados à aposentadoria contam contra os pais com uma taxa máxima de 5,64%, incluindo todas as opções e bolsas garantidas que estão no dinheiro (ou seja, o preço de exercício é menor do que o preço de mercado). Assim, as opções adquiridas e os subsídios que estão no dinheiro reduzem sua elegibilidade para a ajuda de estudantes baseada em necessidades.
De acordo com discussões informais com o Departamento de Educação, o valor que deve ser reportado é o valor líquido (após taxas, comissões, impostos, etc.) de todos os tipos de opções de compra de ações, como se fossem exercidos e vendidos ao valor de mercado no dia em que o formulário foi completado. (Para as opções de compra de ações, o valor é apenas o spread, e não o valor nominal da concessão antes dos custos de exercícios.) As mesmas regras provavelmente se aplicam aos planos de compra de ações dos empregados, ações restritas e direitos de valorização de ações.
Os ativos reportáveis no nome do aluno são contados contra eles a uma taxa de 20% do valor patrimonial líquido total. No entanto, 529 poupanças da faculdade, 529 ativos pré-pagos e Coverdell Education Savings Accounts (ESAs) que são de propriedade da criança não são contados como um ativo do aluno, mas sim como ativos do (s) pai (s) e avaliados a uma taxa como alta como 5,64%. (Para obter detalhes adicionais sobre o impacto de investimentos e ganhos de capital sobre elegibilidade para ajuda financeira, veja meu artigo em Notícias de Investimento).
Subsídio de proteção de ativos.
Felizmente, os pais recebem o que é referido na FAFSA como Subsídio de proteção de ativos. Isso geralmente varia entre cerca de US $ 15.000 e US $ 28.000 para pais casados com idade entre meados dos anos 40 e meados dos anos 50. O Subsídio de Proteção de Ativos é uma quantia de ativos "reportáveis" que não contam contra você quando você completa a FAFSA.
Exemplo: você tem opções investidas no dinheiro com um valor de mercado de US $ 200.000. Você possui um subsídio de proteção de ativos de US $ 18.000. Assim, US $ 182.000 contarão contra você em 5,64%, ou US $ 10 265, e assim a elegibilidade do seu aluno diminui em US $ 10.265. Os ativos em nome do aluno que são reportáveis na FAFSA são avaliados em 20% do primeiro dólar porque, ao contrário dos pais, não há subsídio de proteção de ativos para estudantes.
As Regras da FAFSA sobre renda e informações de ativos.
A FAFSA exige que você relate seus ativos a partir da data do pedido. No entanto, em 2018, as regras da FAFSA para o relatório de renda mudaram. Em vez de usar a renda do ano antes da matrícula da faculdade, ele agora usa renda do ano anterior ao ano antes da inscrição. Em outras palavras, a elegibilidade do auxílio financeiro dos estudantes é atualmente baseada em renda de dois anos antes de começar a faculdade, não um ano antes. Portanto, a compensação de ações que é tributável no ano atual afetará a elegibilidade para ajuda financeira no prazo de dois anos.
Exemplo: a compensação de estoque tributável reconhecida em 2017 afetará a elegibilidade para ajuda financeira no ano lectivo 2019-2020.
O que isto significa:
Se o seu filho começar a faculdade em 2018, você usará informações de imposto de renda de 2018 quando você arquivar a FAFSA no outono de 2017. Se o seu filho começar a faculdade em 2019, você usará informações do imposto de renda 2017 quando você apresentar a FAFSA no outono de 2018. Se o seu filho começar a faculdade em 2020, você usará informações de imposto de renda 2018 quando você arquivar a FAFSA no outono de 2019.
Às vezes, chamado de abordagem do "ano anterior", este método permite que a FAFSA-filing comece em outubro, em oposição a janeiro do ano seguinte. Em vez de estimar a renda na FAFSA, você denuncia números de uma declaração de imposto que já foi arquivada. Você então arquiva uma nova FAFSA para cada ano subseqüente da faculdade de acordo com as mesmas regras, conforme sua renda muda. Espero que esta modificação da regra permita que as faculdades informem os alunos sobre os pacotes de ajuda financeira.
E quanto ao formulário de perfil CSS?
A FAFSA é usada para determinar a ajuda federal: a concessão de Pell para estudantes de baixa renda; elegibilidade para Empréstimos Stafford subsidiados e não subsidiados; e pequenos subsídios estatais. O College Board seguirá a alteração da FAFSA e usará o método do ano anterior para o formulário CSS Profile. Essa forma é usada por mais de 200 colégios privados e um punhado de escolas públicas emblemáticas para determinar a elegibilidade dos alunos para os próprios subsídios e bolsas de estudo baseados em necessidades das escolas. Esses são mais valiosos que os empréstimos, que devem ser devolvidos com juros. Um punhado de faculdades de elite ainda está empenhado em cobrir todas as necessidades sem empréstimos.
Note-se que mesmo antes da mudança no relatório de renda da FAFSA, o CSS pediu informações muito básicas sobre a receita do anterior ano anterior. Embora as faculdades não utilizassem informações fiscais prévias previamente enviadas no CSS no cálculo da contribuição familiar esperada (EFC), consideraram isso para fins de julgamento profissional para determinar se houve uma grande queda na receita do ano anterior.
Impacto da compensação de capital no arquivamento FAFSA.
A única maneira de evitar que o produto em dinheiro da venda de ações seja contado como um ativo na FAFSA é colocá-los em uma anuidade ou uma apólice de seguro de vida nos nomes dos pais ou o nome do aluno. Se o produto for colocado em um plano de poupança ou pré-pago da faculdade de 529, o valor da conta será confiável como um ativo do pai, independentemente de o pai ou o aluno ser o proprietário e, portanto, contará contra a elegibilidade do aluno em até 5.64% do valor total da conta.
Usando o exemplo acima, se você tiver US $ 200.000 em opções adquiridas, essas opções contam com você como um recurso este ano. Além disso, se você também teve renda no ano anterior de opções que você exerceu ou de ações restritas que foram adquiridas, essa receita terá que ser reportada na FAFSA neste ano e contará com você na parcela de renda da sua contribuição familiar esperada .
Com opções de ações de incentivo (ISOs), quando você exerce e mantém o estoque durante o ano fiscal que é usado para denunciar sua compensação pela FAFSA, você não tem renda para reportar para o exercício. (Consulte a seção ISOs: Impostos para detalhes.) No entanto, o próprio estoque ISO aparecerá no formulário como um ativo de investimento. As opções de compra de ações não qualificadas (NQSOs), em comparação, sempre provocam receita no exercício, conforme o estoque restrito faz na aquisição.
Na FAFSA, à medida que a renda aumenta, a elegibilidade da ajuda diminui. Ao relatar seus ativos atuais para este ano no formulário, certifique-se de usar uma demonstração atual de suas participações em ações para excluir opções que você exerceu e ações restritas que foram adquiridas no ano passado. Isso impedirá a contagem dupla como receita do ano passado e os ativos deste ano. Se você continuar segurando esse estoque, então ele deve ser incluído como o valor de qualquer estoque que você possui.
Artigo seguinte.
A Parte 2 explica os fundamentos do imposto sobre os presentes e introduz estratégias específicas para o uso de bolsas de ações para pagar a faculdade.
Dez Regras de Planejamento Financeiro, todos com opções de estoque precisam saber.
Pontos chave.
Defina objetivos, esteja ciente de suas escolhas, conheça o prazo de suas opções e compreenda as conseqüências de impostos e perda de ganhos das decisões de exercício. Leia atentamente o plano de opções e o seu contrato de subvenção. Aguarde para exercer apenas se o preço das ações da sua empresa provavelmente aumentará e se a espera atender às suas metas e necessidades. Antes de exercitar suas opções, determine sua taxa de imposto para que você possa planejar quaisquer pagamentos de impostos estimados e analisar se deseja levar todos os rendimentos em um ano ou espalhá-lo ao longo de vários anos.
Gerenciar suas opções de ações é um dos desafios financeiros mais complexos que você enfrentará. Como um passo inicial para tirar o máximo proveito do plano de estoque da sua empresa, considere as seguintes diretrizes. (Veja também os artigos sobre diretrizes de planejamento financeiro para estoque restrito e RSUs e para ESPPs.)
Regra nº 1: Definir metas.
Ao conceder-lhe opções de ações ou ações restritas, ou o direito de comprar ações em um plano de compra de ações do empregado, sua empresa forneceu o que espera é uma poderosa ferramenta de motivação e retenção. Ele quer que você compreenda o valor das opções e ajuste o estoque em seus planos gerais. Todo o planejamento financeiro deve começar com a definição de metas. O que você quer fazer com o produto da eventual venda do estoque? Pague as reformas da cozinha em dois anos, a faculdade de Hilary em quatro anos, o casamento de Greg em 12 anos ou a aposentadoria em 35 anos? Refletindo sobre isso, irá ajudá-lo a se concentrar em seu uso específico do estoque em relação aos seus outros rendimentos e poupanças.
Regra nº 2: Desenvolver um Plano Geral.
Determine como você irá lidar com as opções de estoque ao longo do tempo. Mantenha-se ciente de suas escolhas, do prazo de suas opções e das conseqüências de impostos e ganhos perdidos de suas decisões de exercício. Seguindo as orientações na Regra No. 1, você precisa exercer e vender pelo menos estoque suficiente para atingir seus objetivos. Além disso, você pode querer diminuir os exercícios e as vendas subsequentes ao longo de um período de anos para espalhar os impostos. Alternativamente, alguns estudos mostraram que a manutenção de opções para o termo completo é a melhor maneira de maximizar os ganhos. Se você simplesmente decidir, no início ou no final de cada ano, exercer ou não o exercício durante o ano, pode gerar impostos desnecessários ou perder oportunidades quando o preço continuar aumentando. Além disso, se você não acompanhar as datas de validade, as opções no dinheiro podem expirar sem exercicio.
Regra nº 3: valorize suas opções de estoque com precisão.
As complexidades da tributação das opções podem facilmente pegá-lo de surpresa. Você pode esquecer de desconto o valor da opção de compra de ações pelo preço de exercício ou impostos. A opção de comprar em US $ 50 por ação 1.000 ações do estoque da sua empresa agora negociadas em US $ 100 pode parecer ser o equivalente a um investimento de $ 100.000 (1.000 ações x $ 100 de preço atual). No entanto, no final, você pode arrecadar apenas US $ 30.000 depois de pagar o preço de exercício de $ 50 e 40% nos impostos federais e estaduais combinados. Com as opções de ações não qualificadas geralmente concedidas (NQSOs), sua empresa provavelmente reterá 25% de impostos federais mais impostos sobre folha de pagamento e estado quando você exercer suas opções.
Regra No. 4: Aguarde o tempo que for possível para exercitar.
Se a perspectiva da sua empresa for boa, não use imediatamente as opções. Uma opção de estoque tradicional oferece o direito de comprar ações até 10 anos no futuro. Historicamente, as ações aumentam em valor ao longo do tempo. Ao aguardar, você desfruta de todo o potencial de alavanca para cima sem qualquer investimento em dinheiro, e o spread entre seu preço de exercício e o aumento do preço das ações cresce sem tributação.
Regra No. 5: Quando Ignorar a Regra No. 4.
Você deve esperar para exercer apenas se assim cumprir suas metas e necessidades. Se as opções de ações representarem mais de 25% do seu patrimônio líquido, a diversificação pode ser mais importante do que esperar. Além disso, sua empresa pode ter diretrizes de propriedade de ações, ou talvez queira ver você colocar mais seu dinheiro em risco real em ações da empresa, o que exigiria que você exercesse e mantenha as ações. Finalmente, se o estoque da sua empresa for volátil, tornando as balanços de preços pessoalmente difíceis de tolerar, você pode querer fazer exercício e vender mais cedo. (Veja um artigo relacionado e FAQ).
Claro, você não pode vender ações da empresa quando você conhece informações internas importantes. Verifique se a sua empresa possui regras de negociação de pré-compensação e apagamento que afetam o cronograma de qualquer estoque de vendas. (Para mais informações sobre este tópico, consulte a seção SEC Law.)
Regra No. 6: Saiba o que acontece quando você sai da sua empresa, e conta aos membros da família.
Leia atentamente o plano de opções e o seu contrato de subvenção. Conheça seus direitos se você for demitido ou se você sair, trabalhar para um competidor, se aposentar, tornar-se desativado ou morrer. Muitos planos lhe dão mais de 90 dias para exercer opções adquiridas após o término do trabalho para aposentadoria ou deficiência, embora o período de exercícios pós-término possa ser maior. No entanto, você pode perder opções adquiridas imediatamente se você deixar a empresa para trabalhar para um concorrente direto. Certifique-se de que você, bem como sua família ou amigos íntimos, estão cientes desses direitos. Veja os artigos e as FAQs em Eventos de trabalho e Eventos de vida.
Regra No. 7: se você tiver ISOs, aprenda sobre AMT.
Primeiro, antes de decidir exercer e manter o estoque, verifique se você tem opções de estoque de incentivo (ISOs) ou opções de ações não qualificadas (NQSOs). Com NQSOs, quando você se exercita, você deve pagar impostos na sua taxa de renda ordinária no spread entre o exercício da opção e o preço do mercado se você vende ou não imediatamente o estoque. No entanto, com ISOs, quando você pretende manter o estoque por um ano para se qualificar para o tratamento de imposto sobre ganhos de capital, você enfrenta uma armadilha de impostos (veja um artigo relacionado).
O maior erro que você pode fazer com ISOs é esquecer ou não saber sobre o imposto mínimo alternativo (AMT). As regras AMT exigem que você inclua o spread no exercício de ISOs em um cálculo de renda alternativa, a menos que você venda as ações no ano civil do exercício. O desordenado cálculo AMT adiciona a sua renda uma série de deduções padrão (por exemplo, impostos estaduais e locais). Em seguida, multiplica esse valor em 26% ou 28%, de acordo com o valor da sua receita de AMT.
Se o imposto sobre este valor for maior do que nas regras padrão, você paga o valor mais alto. Como resultado, no tempo de imposto, você pode precisar pagar indiretamente o IRS nos ganhos de papel de seu exercício antes de realmente ter vendido o estoque para gerar o dinheiro. Se você não tiver o dinheiro quando a taxa for devida, você pode ser forçado a vender ações na hora errada ou enfrentar juros e penalidades.
Regra nº 8: Determinar Taxas de Imposto e Assistir Brackets.
A maioria das opções de compra de ações geram renda tributável ordinária quando exercida, seja por serem NQSOs, como porque o estoque ISO é imediatamente vendido após o exercício. Determine sua taxa de imposto para que você possa planejar quaisquer pagamentos de impostos estimados e analisar se deseja levar todo o rendimento em um ano ou espalhá-lo ao longo de vários anos.
Exemplo: Perto do final do ano, o seu rendimento tributável é de cerca de US $ 50.000 abaixo do limiar do próximo suporte fiscal acima do seu, permitindo que você receba até US $ 50.000 adicionais de renda e ainda pague imposto de renda à sua taxa atual. Você possui potenciais ganhos de opções de ações de US $ 100.000. No entanto, se você receber um adicional de US $ 100.000 em um ano, os primeiros $ 50.000 serão tributáveis à sua taxa atual, mas o segundo $ 50.000 será tributado na taxa mais alta do próximo suporte de imposto. Como resultado, você pode querer esperar até o próximo ano para exercer a segunda metade de suas opções.
Regra No. 9: Concentre-se em Regras e Dividendos Vesting.
Algumas empresas agora concedem opções que são imediatamente exercíveis, mas têm restrições de revenda que caducam ao longo do tempo (veja um artigo relacionado e FAQ). Você precisará colocar o dinheiro para exercer e manter as ações após o exercício, uma estratégia que pode ser atraente em empresas pré-IPO, onde você espera uma alta de preços. Se você fizer um depósito do formulário da Seção 83 (b) com o IRS dentro de 30 dias do exercício, você paga o imposto a taxas de renda ordinárias no spread no exercício para NQSOs (para ISOs, o spread é parte de seu cálculo AMT), então o Os ganhos à venda serão tributados nas taxas de ganhos de capital.
Da mesma forma, se o estoque da sua empresa paga um dividendo, você pode estar melhor exercitando agora e segurando o estoque para receber o dividendo. Isso permanece verdadeiro mesmo se você deve pedir emprestado para comprar o estoque. Você acabará adiante quando o dividendo gera mais dinheiro que o custo do empréstimo. (Veja um artigo relacionado.)
Regra nº 10: Obter um bom conselho.
Ao escolher um conselheiro, você deve perguntar pelo menos estas duas questões:
Com que frequência o consultor trabalha com opções de ações, estoque restrito e RSUs ou ESPPs? Essa pessoa pode fornecer referências de clientes que tenham compensação de estoque?
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